下半年芯片基金还可以买吗 芯片基金大涨

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继手机芯片卡脖之后,汽车芯片也被卡脖,该问题何时才能被解决?_百度...

去年12月，“南北大众”被爆出因关键零部件芯片短缺，可能面临停产风波，后广汽集团、广汽本田证实，收到部分车型零部件供应商的预警信息。12月18日，大众发表声明正式承认了电子元件短缺的问题。

汽车也被芯片卡脖，中银证券曾预计，芯片紧缺会延续至2021年一季度。而汽车芯片厂商芯驰科技董事长张强告诉「深响」，预计到今年8月份之前，汽车“缺芯”问题都不会有好转。

在汽车“缺芯”问题真正爆发之前，业界已经提前感知到了形势的紧迫。

2021年9月3日，芯驰科技董事长张强忙得不可开交，好几位零部件供应商集中找到他，问及各个公司的供应情况，寻求支持。汽车芯片供应与需求之间的失衡，已有预兆。

矛盾在几个月后锐化。

芯片的供应不足直接影响到汽车零部件供应商的生产，12月，全球第一、第二大汽车零部件供应商博世、大陆都表示，由于新冠疫情中断了某些电子元件的芯片供应，加之局部市场的需求不断上升，作为汽车组件之一的半导体芯片正面临供应不足的问题，且芯片供应短缺或将持续到2021年。

零部件的供应中断又直接影响到主机厂的生产，导致部分车企传出停产风波，“缺芯”阴影笼罩了整个产业链。

此次汽车芯片短缺危机与疫情息息相关。但从本质上说，汽车“缺芯”是因为供给与需求之间的差距，在疫情这一特殊背景下被拉大。

差距一方面来自于对需求量的判断。在全球几大主要汽车市场，高增长时代都已经结束，2018至2021年，中国车市已经连续三年出现负增长，2021年日本车市下跌1.5%，美国、澳洲、欧洲近几年汽车市场也并不景气。2021年的疫情再给汽车市场沉重一击，年初，汽车市场几乎陷入冰点。

在增长疲软、疫情冲击的情况下，芯片厂商对2021年汽车芯片需求量做出了较低的预判，并调低了对供应链库存的计划供给。但是在中国，汽车市场在下半年却迎来了反常的火热，尤其是新能源概念大放异彩，汽车销量的攀升超出了所有人的预料。

在汽车市场回暖，需求端快速调整生产销售计划时，芯片供给端却没能及时跟上步伐。这是因为需求与供给的另一个差距，制造周期的差距。

感受到需求量变化，主机厂或许只需要两三个月就能完成产能爬坡，但是芯片行业的生产周期较为固定，要满足主机厂开出的订单，芯片厂商需要可能十几个月才能完成产能爬坡。双方节奏的不同，导致疫情后国内汽车销量攀升后，芯片厂商供应能力无法及时跟上。

此外，还有一些意外因素加剧了芯片供应的短缺：

10月，朝日化学集团的子公司朝日化学微电子有限公司的AKM晶圆工厂连续发生两次火灾；11月，意法半导体在法国的三座晶圆厂均发生工人罢工事件；同月，华新科位于马来西亚的工厂因疫情停工。

总的来说，疫情导致的需求量变化、芯片较长的制造周期以及时代背景下一些不可控的突发因素，共同造成了这次“缺芯”危机的爆发。

现阶段供需关系的失衡，导致的另一个直接结果是芯片价格走高。

由于供不应求，芯片价格已经出现较大程度上浮，恩智浦、瑞萨电子等芯片厂商都已发出涨价函。张强告诉「深响」，当前芯片紧缺阶段，部分芯片厂商涨价幅度达到20%，客户都是完全接受的，个别厂商涨价幅度甚至达到50%。

不过，在面向消费者时，车辆市场的竞争已经较为激烈，汽车产品不存在太大提价空间。因此，芯片价格的上升最终会转化为汽车成本的上升，由零部件厂商以及主机厂消化。

这样的形势对零部件厂商及主机厂来说并不乐观。在成本上升的同时，主机厂还面临着因芯片短缺而停产的风险，这会为主机厂带来较大的市场损失。零部件厂商作为产业链中游，承担着更大的压力，它们不仅需要消化芯片涨价带来的成本压力，还面临着来自主机厂的、可能以分钟计费的缺料停产罚款。对许多中小零部件厂商来说，情况已关乎生死。

不过，风险与机遇往往都是同时到来的。尤其对国产汽车芯片厂商来说，在产业对汽车芯片的重视程度陡然提升、汽车芯片需求量不断扩大的背景下，机会已经出现。

汽车、芯片，这是2021年两个备受关注的产业。如今，这两个关键词被结合在一起，资本自然不会忽视“汽车芯片”这一冉冉升起的风口。

2021年12月22日，芯片厂商地平线完成总额为1.5亿美元的C轮融资，由五源资本-晨兴资本、高瓴创投、今日资本领投，此时距离地平线获得上一轮战略投资仅过去三个月。在仅半个月后，2021年1月7日，地平线又完成了C+轮融资，总额4亿美元，由Baillie Gifford、云峰基金、中信产业基金、宁德时代领投。

除了独角兽地平线，近年还有不少汽车芯片厂商崛起，如2021年成立的芯驰科技，两年内已经完成三轮融资，投资方包括红杉资本中国、经纬中国、联想创投等。

从根本上来讲，汽车芯片风口的诞生，是汽车产业变革、国产替代趋势为国内汽车芯片厂商打开的结构性机会。

在汽车芯片重要性不断提升的同时，“国产替代”的趋势也逐渐明显。

此次“缺芯”危机也将加速国产替代趋势。目前，汽车芯片进口率高达90%，全球主要汽车半导体厂商为英飞凌、恩智浦、瑞萨电子，国内汽车行业车用芯片自主率极低。在这样的市场结构中，国内客户的芯片需求能否满足，部分取决于海外厂商的供货优先级。因此，在需求无法满足的情况下，更多的国内主机厂只能向国内芯片厂商寻求支持。

这对国内芯片厂商来说是不可多得的机遇。

毫无疑问，汽车芯片是一个巨大的市场。前瞻研究院数据显示，汽车芯片市场整体规模从2013年的274亿美元增至2021年的465亿美元，CAGR达9.22%。建设车规级芯片产业集群也成为了国家级的重要战略。

而同样毫无疑问的是，汽车芯片的设计周期长、客户导入的时间慢、用量相比消费芯片更低。这座金矿需要极大的投入与冒险。

基金操作技巧之购买行业主题基金需要避开哪些陷阱?

投资一个行业主题，最直接的目标就是希望跟上行业主题的走势，如果还能有超越行业的稳定超额收益，那是最好不过了。最典型的，如这几年大火的白酒、消费行业基金以及芯片、光伏、新能车等科技主题基金。

坑一：重仓一把梭

“不要怂，满仓干，一把梭！”这句话应该是中国股市流传最广的段子。如果你买基金也是如此，基本跟赌博没啥两样了。投资行业主题型基金，因为底层资产集中在一个特定行业或主题，投资风险比全市场选股基金的风险更高，重仓一把梭往往会导致满盘皆输。

顾名思义，行业基金就是主要投资于某一行业内股票的基金，主题基金则主要集中投资于某一主题的企业中，以满足投资者对特定投资对象的个性化需求。

就投资范围而言，行业基金和主题基金都属于窄基范畴，即投资的股票较为集中，很可能随着基本面和炒作情绪等因素面临集体上涨或者集体下跌的局面。因此，这两类基金选好了可以得到高收益，选砸了也会承担高风险，算是一把双刃剑，普通投资者最好不要重仓参与。

以跟踪券商行业的中证证券公司指数()为例。以下为最近5年来，券商指数的走势图。截至2021年4月21日，最近5年，该指数不仅没涨，还累计下跌了10%，其中绝大部分时间处于下跌和震荡周期，只有两次时间极为短暂且迅猛的上涨，分别出现在2021年一季度和2021年7月上旬。

如果有投资者在2021年4月满仓持有券商指数基金至今，内心一定是极其煎熬和痛苦的。因为不仅白白等了5年时间，最后还输了钱，投资收益亏了10%。

坑二：追逐大热门

巴菲特说，别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪。

在基金理财中，不追逐热点是长期投资的基本常识，这一点在主题基金上表现得尤为明显。这主要和基金产品设立的机制有关。

基金公司如果要新推出某个主题基金，显然是认为这个主题足以吸引众多基民来购买，从而达到新基金成立的规模要求。当眼球效应达到白热化程度时，一般意味着该热门主题已出现了较大涨幅，风险已经变大。

而基金的募集和建仓均需要一定时间，而且主题基金的建仓时间和标的也基本是明牌，场内的股票投资者完全可以在建仓期之前把相关主题股票拉高，从而在基金建仓时高位把股票卖给基金，让基金投资者成为接盘侠。尤其是基金规模越大的时候这种现象就越突出，基民承担的风险就越大。

近年来比较热门的概念主题，如几年前的一带一路、国企改革等；2021年的芯片、5G，2021年底的光伏等，都是在万众关注、涨幅巨大、情绪过于乐观的时候推出的，结果基金建仓就是高位，之后就是长期阴跌。

以2021年最最火热的一带一路基金为例。2021年5月，正是上轮大牛市的最巅峰时期，那轮牛市最大热门就是中国南车和中国北车的合并，并带火了一带一路这个超级主题。鹏华中证一带一路主题指数、长盛中证申万一带一路指数和安信一带指数等3只主题指数基金在5月相继成立。

可万万没想到的是，一带一路主题基金成立以后便是持续的下跌之旅。截至2021年10月，3年多时间，几只基金的跌幅均超过50%，最多的亏了60%。

坑三：踩在最高点

我们知道，A股相比海外成熟市场而言，个人投资者占比多，受情绪影响较为严重，市场波动性大，使得股价有可能显著偏离内在价值。

这体现在行业指数和主题指数估值上就是，在低估的时候可以更低估，在高估的时候也可以更高估。而对于投资者而言，选择低估的行业或主题进行投资就更容易获得满意的回报，而如果不幸踩在行业和主题指数最高估值时入场就很容易产生亏损。最近的栗子，就是春节前白酒指数60多倍PE时买了白酒基金。

我们再把投资周期拉长一些看看。2007年8月20日，白酒板块最高估值达到103倍PE，然后便是该板块的持续调整周期。直到2014年8月20日，白酒板块累计涨幅还是-2%。也就是说，如果有投资者在2007年8月白酒行业最高估值时买入，耐心持有7年，到最后也是不赚钱的。只是，人生能有几个七年呢？

对于普通投资者而言，行业主题基金较好的投资策略是低估分散+轮动，也就是选择几只估值偏低、相对冷门、自己看好其发展前景的此类基金进行组合布局，并在它们变得热门的时候分批退出。

半导体类基金最近上涨了吗?

我个人觉得半导体类基金的涨幅在近三个月的时间段还是非常大的，无论是新基金还是老基金只要涉及到半导体类的，基本上它们的平均涨幅都超过了185%。有的半导体类基金甚至在一个月之内涨了23%以上，这究竟是什么样的原因，让半导体类基金如此的疯狂？

其实说起来原因也是相当的简单的那就是全世界都都缺少芯片，而半导体类基金主要投资的就是各个芯片类的股票，台积电中芯国际以及各个还有芯片概念的股票都赚的盆满钵满。不过随着中芯国际天文数字的解禁股来临，现在半导体类基金属于横盘的状态，甚至有的半导体的基金在一个月之内下滑了10多点。

但是以我个人的角度来观察的话，我依然认为半导体类基金在下半年的股票市场上还是大有作为的，因为很多大的有经验的基金公司经理，已经把自己的大批现金布局到半导体类芯片类的股票上去了。即使在短时间段这一行业股票有一个上下的浮动，也是这些基金公司经理可以承受的。

无论是手机还是造车行业还是其他行业，现在全世界缺的就是芯片这是一个毋庸置疑的现实。在这一特殊时期之内，各国想发展经济想扩大内需，电子类产品以及高消费产品和交通类产品。这些产品必须要卖得很好，也必须要有市场但是这些产品当中不能或缺的一个最重要的部件就是芯片。

根据这样一个分析未来的市场还是属于芯片类股票，半导体类股票的一个市场在未来的6~12个月之内，相信拥有半导体因素，拥有芯片因素拥有高科技核心技术的类的股票。依然能够在股票市场上混得风生水起，这是必然的一个结果，所以大家应该持续关注这类股票或者是基金。

不过在这里要提醒大家一句，那就是如果现在手中没有这类基金的话，应该选择一些净值比较低的基金而不要再去随便的追涨追高这是一种很危险的投资行为还有就是如果对未来充满希望并且手中有多余的流动资金的投资者。可以选择用定投的方式来投资半导体类的基金，那么在未来的3~5年之内也许会给大家一个不错的收益，总而言之还是那句话，投资有风险，投机需谨慎，无论如何现今末代为安才真正的是赚钱的王道。

基金的种类太多，有没有人推荐优秀的基金呢？

最近一直在思考这个各个板块基金配置的问题，一直没有一个特别清晰和明确的答案。我们都知道，市场是有周期的，不管哪种市场，股票、债务、房地产或者基金市场，不同周期的特点不同。比如农业就是一个大周期性行业，银行券商也是，那怎么才能踩到市场最热的板块呢？我的答案是：核心+卫星。核心资产2只，沪深300，上证50；卫星资产3只，消费、医疗、科技；抛开周期性行业，还有三个行业你值得拥有！ 消费+医疗+科技。

消费行业中食品饮料占大部分，食品饮料白酒是主要消费品，说道白酒就离不开茅台，不过目前白酒还是不太便宜的价格。消费行业，是典型的弱周期性行业，不管经济情况如何，总要吃吃喝喝。2019-2021年，经济低迷阶段，消费行业就比较受欢迎；2021年3-6月份，疫情恐慌下，消费行业大部分品种，是出现了低估的机会。医疗近期的波动仅次于消费基金，一个是受到外部疫情因素的影响和刺激，另一个是中国养老趋势的确定性需求，医药未来二十年都会比较热门的板块。

医药板块是一个兼具高成长性和高波动性的优质板块。但同时我们也要认识到行业壁垒高、上市公司数量多、内部分化明显也给投资医药板块带来了不小的投资难度。科技兴国已经不仅仅是一句口号，面对“芯”封锁，打破卡脖子的技术难题是我们下一阶段的重点目标。实际上，科技领域包含的范畴较广，不仅涉及我们理解的互联网、云计算、电子信息，还包括今年很火的新能源汽车、半导体等等细分板块。

所以说，科技行业可以算是“门槛”比较高的投资方向了。一般投资者很难看懂科技行业。科技行业不仅术语多，而且对相关专业知识要求很高，普通投资者很难判断一个公司的好坏，或者是否具备足够的投资价值。

国家支持的基金有哪些？

三百六十行，行行出状元，好基金有很多，选择了解的行业，选择最适合自己的风格才是上上之策。

毕竟如果投资自身熟悉的行业，对于行业的现状，发展前景，也会有更真实的判断，能坚定自己的持有信心。

下面是我最看好的九大行业！以及与这些行业相关联的优秀基金！

1、医药

主动基金：

中欧医疗健康混合A（）、工银前沿医疗股票（）、招商医药健康产业股票（）

指数基金：

易方达沪深300医药卫生ETF（）、广发中证全指医药卫生ETF（）、国联安中证医药100A（）

中欧医疗这只主动基金的经理是葛兰，

是基金经理界少有的非金融类毕业生，她是美国的生物医学工程专业博士；

在美期间葛兰在国际医药公司工作过，有着第一线的专业医药行业经历，对于这个行业的理解也更加深刻。

工银前沿医疗股票的基金经理是赵蓓，

她2010年加入工银瑞信，从14年开始担任医疗行业的基金经理，到现在已经是工银瑞信医疗保健研究团队负责人。

相当于整个工银瑞信基金公司的医药行业决策都是由赵蓓决定，是医药行业的资深大佬。

这两位基金经理相比，葛兰偏向专业硬核，赵蓓则是经验更丰富，可以说是各有千秋，业绩都是非常的优秀，大家可以选择自己喜欢的风格。

2、消费

易方达消费行业股票（）、中欧消费主题股票A（）、汇添富消费行业混合（）

汇添富中证主要消费ETF（）、嘉实中证主要消费ETF（）、广发中证全指可选消费ETF（）、招商中证白酒指数分级（）、天弘中证食品饮料指数A（）

易方达消费行业股票的基金经理是萧楠，相比于大名鼎鼎的易方达张坤，萧楠的名头要小一些，不过他管理的这只主动基金，对于消费行业的投资更纯粹；张坤的易方达中小盘混合还会有一些医药股的持仓，而萧楠则是专注于消费股，业绩也是更稳定，波动更小。

中欧消费主题的郭睿，8年纯消费研究功底，深耕A股、港股两地的消费行业，不过其任职基金经理的时间并不长，只有两年多，但是管理的两只基金都是业绩都是处于行业头部；

郭睿是典型的的消费类成长风格，他的十大重仓股中没有茅台格力这类已经价格很高的股票，而是新宝股份、安井食品这类虽然市值不处于前列，（有兴趣的朋友可以查查新宝股份，上涨真的是异军突起）

但是成长性非常高的股票，常常半年就翻倍，业绩非常牛。但波动也很大，最近郭睿的回撤就非常大。

萧楠侧重于价值投资，投资的大多是行业龙头，波动小，长期业绩优秀；郭睿则是更激进一些，偏爱成长股，波动大，但常常能获得更高的超额回报。

毕竟茅台、格力这样的大家伙，短时间想要翻倍还是很难的。

3、军工

长信国防军工混合（）、富国军工主题混合（）、易方达国防军工混合（）

富国中证军工龙头ETF（）、前海开源中航军工（）、鹏华中证国防指数分级（）

军工属于周期性行业，但又比较特殊，它既受国家政策影响，又与国际形势有关，最后还需要经济增长；

军工行业的长期走势是非常优秀的，近十年，军工指数上涨了87210%，龙头之一中航沈飞，更是达到了%的涨幅，十年翻了近20倍！

三只主动基金中，易方达国防军工混合是规模最大的，达到了8532亿；长信国防军工的业绩则是三只里面最好的，不过军工行业基金的业绩相差并不大，两者也就相差10%左右，所以如果想要投资军工行业，可以选择规模更大一些的基金，这样波动更小一些。

医药、消费、军工，这三类行业本身体量比较大，同时行业下细分的种类也较多；医药有创新药、CRO、中成药等分类，消费包括食品饮料、家用电器这类高成长分支，甚至仅仅一个超牛的白酒行业，都能供基金经理去深度钻研多年；而军工细分下来有主战装备、弹药、航天信息化、军用零件等等，每一个都有不同的研究方向。

因此这三类基金，既有纯粹的指数基金，又有不少专门投资这个行业的主动基金，而其他行业的基金，专注一某个单一行业的，大都是指数基金；

一些热门行业，也许会有主动基金重仓甚至满仓该行业，但是并不一定长期持有，所以并不好把其归类为某一个行业的基金之中。

4、5G

长盛电子信息产业（）、财通价值动量混合（）

华夏中证5G通信主题ETF（）、银华中证5G通信主题ETF（）、博时中证5G产业50ETF（）

5G是未来的方向，这是毋庸置疑的，同时我国的5G技术是领先世界的，目前5G其实并没有太好的应用场景，并没有真正融入经济生活，但是谁也说不准，也许就在明天，突然某项技术的成熟，5G就会像网络购物、电子支付一样，立刻改变我们的生活方式，相应的，5G相关的公司也会暴涨，阿里、腾讯可以作为前车之鉴。

华夏中证5G通信主题ETF是目前规模最大的5G相关指数基金，这只基金虽然成立时间不长，但近一年也有30%的涨幅，属于比较稳定的指数基金。

主动基金部分，长盛电子信息前十大重仓覆盖了立讯精密、信维通信等6只股票；财通价值动量混合以通信产业链为主，覆盖了鹏鼎控股、新易盛等股票。今年涨幅都在40%以上，也是非常不错的基金。感兴趣的朋友可以关注

5、芯片半导体

信诚中小盘混合（）、万家经济新动能混合（）、泰信中小盘精选混合（）、国联安优选行业混合（）

国泰CES半导体芯片ETF（）、华夏国证半导体芯片ETF（）、国联安中证半导体ETF（）

今年最火的基金叫诺安成长，最火的基金经理叫蔡经理，一个任职不到两年的基金经理，管理一只基金大涨大跌，最高年内达到了79%的收益，但也曾一天暴跌601%，让基民又爱又恨。

其实诺安成长的持仓很简单，就是满仓芯片半导体，因为是梭哈，所以波动很大，并不是基金经理喜欢玩弄基民的感情。

与其买诺安，不如直接买芯片ETF，就是国泰CES半导体芯片ETF，诺安近一年涨幅5914%，芯片ETF近一年涨幅8063%，ETF相比来说还更稳定，风险波动更低。

6、新能源

嘉实新能源新材料（）、金鹰信息产业股票（）、嘉实只能汽车股票（）、农银新能源主题（）

指数基金

国泰中证新能源汽车ETF（）、华夏中证新能源汽车ETF（）

国内诺安引无数英雄竞折腰，美股却是特斯拉一枝独秀。

今年还未结束，特斯拉市值已经涨了6倍，5500多亿美元，是最大传统车商丰田的2倍。特斯拉摸着石头过了河，其余的新能源车厂商也摸着特斯拉飞了起来。美股的蔚来、小鹏、理想，年内涨幅都是3倍起步，A股的比亚迪、宁德时代也是连续暴涨。

农银新能源主题这只基金，近一年暴涨14148%，其基金经理赵诣，管理的四只基金有三只年内翻了倍。目前新能源汽车只占汽车总销量的5%，未来仍有着广阔的市场等待投资者去挖掘。

7、银行

鹏华银行分级（）、华宝中证银行ETF（）、南方中证银行ETF（）、天弘中证银行指数A（）

投资银行业相关的基金，收益并不会很诱人，但是比直接存银行的利率高，重在一个稳定；此外在银行业处于低估时，可以抄一波底，风险比较低。

银行业相关的基金并不多，毕竟大多数想要投资银行的人，都直接去买上证50相关的指数基金去了；这里主要说一只华宝中证银行ETF吧，规模大，流动性比较好，收益也不错，喜欢求稳，并且能够长期持有的朋友可以选择这类基金。

8、证券

华宝券商ETF（）、南方中证全指证券公司ETF（）、国泰中证申万证券行业指数（）、汇添富中证全指证券公司指数A（）

金融三驾马车，银行、证券、保险，A股上市的保险公司较少，所以常常把证券和保险归为一处。证券是最典型的周期性行业，熊市时，证券业萎靡不振，牛市时，证券业带头大涨。

今年7月的结构性小牛市，还有印象的朋友应该记得，当时就是各大券商一马当先，天天领涨大盘，其他行业都是不够看的，得靠边站。华宝券商ETF是规模最大的证券行业指数基金，当牛市来临时，投资这类基金能获得非常不错的收益。

PS:周期行业，记得不要贪杯重仓。

中航电测什么时间开盘

好像没有这名称，政府扶持基金。

政府资金，狭义上又称政府补贴资金、政府扶持资金、政府扶持项目、政府专项等，通常指的是我国政府使用财政手段通过政府与企事业、院所等单位的共同投资，促进特定领域研发投入、加速产业化成型、带动相关产业快速发展，进而实现国家层面上的宏观经济目标、科研目标甚至国防目标等。

政府资金通常采用“专项资金指南”的形式进行发布：一般是政府行政主管部门根据国家宏观战略，组织相关专家制定相关领域短期目标（一般控制在2年至5年），同时制定分步计划及任务。与此同时政府主管部门根据整个任务量及权重进行财政资金配比，形成政府专项资金指南下发。可以面向社会公开的专项，企事业及其他类型单位如满足项目基本条件要求及自身项目符合指南要求，即可申报。通过审批的项目政府给予财政资金支持，表现形式多为资金无偿补贴、贷款贴息、奖励鼓励等。

各类政府扶持资金之间没有特别明晰的界限划分，一般根据归口主管部门来进行区分：

1、一般技术研发类、创新类政府扶持资金

主要来源于科技口（包括省市区县各级），国家层面的如：国家科技支撑计划、863计划、科技创新计划；

2、已经完成研发进入大范围推广

多归口于发改委（也包括省市区县各级），如国家级产业化专项等；

3、特定领域的专项

如工信部的电子产业发展基金、文化部的文化科技计划、商贸部外贸专项等

4、具有地区特点的专项

如安徽省的农业专项、内蒙古的畜牧专项等

5、奖励鼓励专项

对已完成研发或顺利大范围应用的的项目进行奖励。

6、其他类型

基金投资方向和约定不同怎么办

截止01月19日早盘收盘，中航电测（）收盘价1058元，收盘持平。今天上午没涨没跌，很多粉丝后台私信我说："观望中，后市要加仓还是卖出？"不急不急，下面让我来好好给你说下中航电测现在值不值得投资。

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本文重点

军工电子行业或将迎来主升期，揭露背后投资逻辑

中航电测后市要加仓还是卖出？

一、军工电子行业或将迎来主升期，揭露背后投资逻辑

要了解中航电测前，得先弄懂军工电子行业的投资逻辑，不然相当于跟风盲目炒股罢了。

首先，大家要明白军工电子行业到底是什么？军工电子与常见的消费电子等类似，均为电子元器件，不同的是，消费电子下游为智能家电和智能手机等，而军工电子的下游为国防军工，是国防军工的重要组成，也是保障军工产业链供应链安全稳定的关键。

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下面给大家从行业发展前景和行业自身特点两方面来分析下军工电子行业的投资逻辑：

1中国已为世界第二大经济体，但2021年的军费预算仅为发达国家的30%不到，在错综复杂的国际形势面前，军费预算开支有望增加，为国防军工行业带去巨大需求增量，其中上游军工电子也将因此受益。

2目前，我国高端军工电子仍然以进口为主，而国防军工作为国家的重要产业，国产替代将为必然，随着军工电子的发展，国产替代进程的推进将为军工电子带去新的增长空间。

军工行业有一明显特征——定期更新和升级武器装备，所以，未来武器装备的持续升级将在远期不断提升军工行业的景气度，其中军工电子作为各类新型装备中信息化的主要实施载体，行业未来将迎来高速增长。

综上，受益于国防军工广阔的发展前景和行业自身发展特点，军工电子行业的景气度将持续走高。

二、中航电测后市要加仓还是卖出？

军工电子行业的投资逻辑我们理清楚后，我们来看下作为军工电子行业热门股——中航电测，后市要加仓还是卖出？

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声明

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市场点评：指数再度下跌，等待企稳后逐步参与

首先需要查看与投资人签署的基金合同中，是否对变更投资范围事宜约定变更流程及方式。

1 合同已约定。若基金合同条款中约定了变更流程及方式，则按照约定执行即可。

2合同未约定。若基金合同未约定的，管理人就投资标的或投资范围的变更需征求投资人意见。

①投资人明确表示同意，或投资人虽未明确表示同意，但有证据证明投资人知晓变更事宜，且接受了投资标的或投资范围变更后的投资收益而未提出异议的，可以认定管理人获得了变更基金投资标的或投资范围的充分授权。

②如果基金合同约定经基金份额持有人大会多数票同意后可以变更投资标的或投资范围，同时约定给予不同意变更投资标的或投资范围的投资人退出机会，投资人在基金份额持有人大会多数票同意后未选择退出基金的，该部分投资人无权主张管理人承担违约责任。

二、托管沟通

确定变更投资范围后，私募管理人需告知托管知晓，请其协助出具变更协议或补充协议文件，并做好托管相关变更事宜准备。

三、签署协议

变更协议或补充协议文件确定后，管理人需完成协议每位投资人、管理人、托管三方签署。

四、信息披露

私募基金投资范围变更后，私募基金管理人应当：

①采取信件、传真、电子邮件、官方网站或第三方服务机构登录查询等非公开披露的方式向投资者进行披露

②并应通过私募基金信息披露备份平台报送信息。

五、协会重大事项变更

私募基金投资范围变更协议或补充协议签署完成后，私募基金管理人应当在5个工作日内向基金业协会报告。

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市场点评

市场点评：指数再度下跌，等待企稳后逐步参与

环保工程行业：国家绿色发展基金成立，关注环保低估值龙头

新股提示

无

期货情报

金属能源：黄金3996,跌082%；铜51510,涨045%；螺纹钢3706，跌035%；橡胶10635，涨038%；PVC指数6530，跌061%；郑醇1812,跌141%；沪铝14145,跌035%；沪镍，跌032%；铁矿8205，跌108%；焦炭1904,涨052%；焦煤1203，涨029%；原油3021，跌118%；

农产品：豆油5990,涨054%；玉米2154,跌005%；棕榈油5336,涨053%；棉花12030,涨012%；郑麦2516,涨016%；白糖5170,跌054%；苹果7581，跌272%；

汇率：欧元/美元11383,跌025%；美元/人民币69950，涨019%；美元/港元77531，涨001%。

(以上期货数据来自上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所)

重点推荐

1、银保监会：支持部分省份因地制宜对辖内城商行联合重组

银保监会城市银行部副主任刘荣7月16日在银保监会线上通气会上表示，城商行风险总体可控。银保监会支持因地制宜、综合施策，积极推动深化城商行改革和化解风险，支持部分省份因地制宜对辖内城商行采取联合重组等方式，深化改革化解风险。目前，有的省份辖内的中小机构改革重组工作正在有序推进。

点评：支持部分省份因地制宜对辖内城商行采取联合重组等方式，深化改革化解风险，银监会这个表态，对城商行构成利好。A股市场上城商行类个股基本面普遍较好，预计短期将有活跃表现机会。

（投资顾问 蔡 劲 注册投资顾问证书编号： S0）

2、国资委：抢抓5G、工业互联网、数据中心等新基建投资机遇

国资委秘书长、新闻发言人彭华岗介绍，下半年要充分发挥中央企业稳投资的重要作用，稳妥有序落实好全年投资计划安排。继续引导支持企业重点围绕提升产业基础能力，突破产业链关键核心技术薄弱环节、维护产业链安全等领域加大投资力度，抢抓5G、工业互联网、数据中心等新基建投资机遇，积极有序推进项目开工建设，做好高质量投资项目的储备，积极吸纳社会资本，拓宽融资渠道。

点评：抢抓5G、工业互联网、数据中心等新基建投资机遇，积极有序推进项目开工建设，必然对相关行业上市公司构成利好，但之前此几个板块概念个股普遍经历过几轮炒作，预计5G、工业互联网、数据中心等新基建板块概念个股短期将有活跃机会，但反弹力度有限，不建议盲目追涨操作。

（投资顾问 蔡 劲 注册投资顾问证书编号： S0）

市场点评

1、市场点评：指数再度下跌，等待企稳后逐步参与

周四两市大盘指数震荡收跌，成交量比周三缩小，两市合计成交15061亿元。具体来看，沪指收盘下跌450%，收报点；深成指下跌537%，收报点；创业板指下跌593%，收报点。

盘面上看，个股普跌行情，仅环保概念股稍显强势。从走势上看，3大指数均跌破10日线，短期预计在20日线附近获得支撑，中期依旧向好。

操作上，市场恐慌情绪蔓延，建议等待指数企稳后再逐步参与。建议关注中报业绩预期向好的个股以及食品饮料、消费电子和新能源产业链和芯片半导体板块中优质品种的投资机会。

（投资顾问 杨冬 注册投资顾问证书编号：S7）

2、环保工程行业：国家绿色发展基金成立，关注环保低估值龙头

7 月 15 日，规模885亿元的国家绿色发展基金（以下简称“绿色基金”）正式揭牌。绿色基金由财政部、生态环境部和上海市三方发起，财政部、国开行等金融机构、长江经济带沿线11省市财政厅等共同出资，其中财政部出资 100 亿元。绿色基金采用公司制，由上海市牵头负责。

点评:国家绿色发展基金的成立，将有效缓解环保行业资产负债率高、现金流差的困境，加快长江经济带沿线绿色发展项目建设。环保行业估值有望实现整体抬升，建议关注的低估值环保行业龙头，包括固废板块、水务板块、环境修复板块、清洁能源板块等。

（投资顾问杨冬 注册投资顾问证书编号：S7）

这只基金是投资于半导体行业的主题基金，跟踪中证全指半导体指数，国内目前跟踪这个指数的基金仅此一家，指数情况看下表：

指数基本跑赢沪深300，也算得上不错了。

其实相对而言我更看重的是它的行业前景，中国虽是全球第一大电子生产和消费的国家，但之前半导体各核心环节均被海外巨头垄断，近几年，国家对于半导体行业逐渐重视起来，在政策方面给予大力的支持，各大企业也纷纷在这方面布局，我有预感，未来半导体行业可能会成为重要的风口之一，很有上升空间。如果你有这方面的投资意向，可以试试这只基金。

对了，今天应该开始发售了，感兴趣的话可以关注一下相关信息。

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